11月歐美的金融市場動盪

11 月底發現的冠狀病毒 Omicron 變種使全球金融市場搖搖欲墜，大多數全球資產類別都出現波動。

Moderna 公司警告說，目前的疫苗無法對抗 Omicron，這對金融市場造成了打擊。所有對投資者情緒敏感的資產類別都引發了新一輪拋售潮。

讓我們回顧一下 11 月 Covid-19 流行病重新出現時的市場。

全球股市蒸發近2萬億美元

包括 50 個國家的 MSCI 世界股票追踪指數自 11 月中旬以來“損失”了約 2 萬億美元。Covid-19 感染人數隨著奧地利和荷蘭等國的重新實施而飆升。限制措施是對市場的警告信號。但直到南非發現新品種 Omicron 後，拋售浪潮才迅速蔓延開來。

自 11 月中旬以來，包括 50 個國家的 MSCI 世界股票追踪指數已經“蒸發”了約 2 萬億美元。照片：路透社。

11 月 29 日的漲勢也在第二天迅速消失，當時市場收到了 Moderna 首席執行官的評論和其他警告，稱可能需要 3-4 個月的時間來生產疫苗，這對 Omicron 進行了特殊處理。

與 Omicron 相關的擔憂導致歐洲的旅遊和休閒類股出現自 Covid-19 大流行於 2020 年 3 月首次襲擊全球市場以來的最大月度跌幅。這些股票在 11 月份下跌了 20% 以上。

油價暴跌

11 月油價下跌 15%，這是自 Covid-19 爆發以來最糟糕的一個月。當然，在此之前，這種商品的價格比去年初的底部時間上漲了400%以上。

11 月油價下跌 15%，這是自 Covid-19 爆發以來最糟糕的一個月。照片：路透社。

加息的故事是平衡的

貨幣市場最近更多地討論了明年世界政策制定者將加息多少。當 Omicron 突變的消息出現時，一切都沉沒了，直到美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell) 發表“激烈”聲明後才再次升溫。

貨幣市場最近更多地討論了明年世界政策制定者將加息多少。照片：路透社。

投資者再次押注美國將從 2022 年 7 月開始加息，早於同年 9 月的先前預測。即使在上週，也有人對 2022 年 6 月進行了押注。

與英國貨幣市場類似，根據英國央行的數據，交易員現在評估央行在 12 月 16 日加息 0.15% 的可能性為 50%，低於上週的 80%。在歐洲，市場預計歐洲央行明年不會加息。

資本流入避險資產

資本流入避險資產的一個明顯表現是政府債券市場的強勁反彈。這種逆轉是在連續 3 個月拋售之後發生的，假設主要央行將不得不推遲再次加息的計劃。

10 年期德國政府債券錄得過去兩年最大的月度跌幅之一。照片：路透社。

10 年期德國政府債券在 11 月下跌約 25 個基點，創下兩年來最大月度跌幅之一。

美國同期限國債也出現連續3個月上漲後的首次下跌。同樣，英國債券上月下跌近 23 個基點，為去年年初以來的最大月度跌幅。

土耳其等新興市場暴跌

由於對新型冠狀病毒和美元升值的擔憂，新興市場受到了“無情”的打擊。

新興市場貨幣對美元的價值。照片：路透社。

在土耳其，里拉11月下跌近25%，此次危機的原因主要是內部因素。在政治壓力下，土耳其央行在通脹飆升至 20% 的情況下迅速第三次降息。

另一個重大變化來自南非，在那里首次發現了 Omicron 變體。蘭特兌美元 11 月下跌超過 6%。在泰國，泰銖上月也下跌 1.5%，自年初以來下跌了 11%。

受此影響，MSCI 新興市場指數下跌 4% 至一年低位。