SSI Research 上調 Techcombank 的盈利預測

分析人士認為，國家銀行下半年可能會提高對Techcombank的授信額度，並維持23%的增長假設。
SSI Research 預測 Techcombank 的稅前利潤為 223,000 億越南盾，同比增長近 41%，比之前的預測高 7.5%。

SSI證券分析中心-SSI Research剛剛發布了Techcombank（HoSE：TCB）的更新報告，提到越南國家銀行（SBV）已批准將銀行的信用額度從12%提高到17%以上。

SSI Research 認為，SBV 可能會在下半年提高 Techcombank 的授信額度，並維持 23% 的授信假設。該銀行 計劃在 2021 年下半年降低貸款利率和預付款費用，以支持受 Covid-19 影響的客戶。對客戶現有貸款的影響最高降低 1.5%，對所有業務的新貸款降低 1%客戶和一些個人客戶。

調整後的分析師假設，由於前 6 個月資本支出的改善和顯著減少，淨利息收入 (NIM) 比率從 5.27% 增加到 5.45%。因此，淨利息收入預計將增加近 30%。由於銀行保險、投資銀行和證券經紀業務，淨手續費收入預計增長 40.4%，而其他非利息收入可能增長近 28%。

分析部門還估計，由於 Covid-19 爆發，與營銷和數字化轉型相關的多項投資被推遲和延長，因此下半年的運營費用將有所增加。根據 SSI Research 的基線情景，如果越南的流行病在 8 月達到頂峰，這些活動將在第四季度恢復。

此外，該部門還將其成本收入比 (CIR) 估計值從 32.5% 降低至 30%，以反映員工成本的降低。這是由於營業收入 (TOI) 的增長以及自動化和數字化程度的提高。預計撥備費用同比下降2.6%。

總體而言，SSI Research 認為 Techcombank 的稅前利潤為 223,000 億越南盾，同比增長 40.8%，比之前的預測高 7.5% 。由於信貸和存款分別增長近 23% 和 21%，而淨息差為 5.44%，該銀行 2022 年的稅前利潤估計為 27.2 萬億越南盾，增長 22%。

上半年，該行實現稅前利潤11.5萬盾，同比增長71%，相當於全年計劃的58%。