西貢銀行(UPCOM:SGB)撥備成本暴漲10倍，壞帳率破3%紅線！財報亮眼背後隱憂浮現

根據越南西貢銀行（UPCOM：SGB）2025年第一季未經審計財報顯示，該行於本季實現稅前利潤達 980 億越南盾，年增率高達 44%，成功扭轉2024年第四季的虧損局勢。

儘管營收亮眼，信貸風險壓力仍不容忽視。本季度撥備成本高達 660 億越南盾，較去年同期飆升 10 倍，壞帳總額攀升至 6,850 億越南盾，導致壞帳率突破 3.28%，超越越南國家銀行規定的 3% 安全紅線。

財務表現概覽：轉虧為盈，獲利亮眼但風險壓力浮現

根據2025年第一季未經審計財報，西貢商業信用銀行（UPCoM：SGB）於首季實現稅前利潤980億越南盾，年增達44%，成功扭轉2024年第四季虧損1140億越南盾的不利局面。

• 淨利息收入達2180億越南盾，較去年同期（1840億）成長近18%。
• 服務淨收入與外匯交易收入亦分別上升至90億與45億越南盾。
• 其他業務收入更成長近3.9倍，達到1090億越南盾，是本季淨營收大幅增加的主因。

然而，亮眼營收背後隱含風險：信貸撥備成本驟升至660億越南盾，年增10倍，反映壞帳攀升與貸款品質下滑的壓力。

資產與負債：貸款減少、存款微增，流動性壓力可控

截至2025年3月31日，SGB總資產達33,506億越南盾，季增約1%。但放款規模下滑令人關注：

• 客戶貸款總額由去年底的21,624億下降至20,684億越南盾，跌幅4%。
• 相對地，客戶存款小幅成長至24,540億越南盾，略高於去年同期。

這一現象或顯示出消費信心疲弱與放款策略保守化，也可能與壞帳風險控制政策同步收緊有關。

壞帳壓力加劇：壞帳率升破國家警戒線

本季最令人擔憂的指標是壞帳總額與壞帳比率（NPL）：

• 壞帳總額已逼近6,850億越南盾，年增18%；
• 其中第3類次級債權上升至1,370億（年增62%），第4類可疑債權為1,220億（年增27%）；
• 整體壞帳率從2024年底的2.66%上升至3.28%，已突破越南國家銀行所設3%的風險警戒紅線。

這一升幅反映出風險資產比例上升，需密切關注撥備政策與風險資本充足狀況。

人力與薪酬成本上升：投資人才或成未來成長基石

截至第一季末，西貢商信銀行(SGB)員工總數達1,528人，較去年增加45人。該行人力資本投入明顯擴大：

• 薪資總額年增28%，達810億越南盾；
• 平均每人月薪自1,400萬越南盾提升至1,800萬；
• 員工平均總收入則從2,500萬越南盾升至2,900萬越南盾。

這顯示西貢銀行積極強化內部專業能力、提升服務效率，為長期競爭力布局。

前景與挑戰：轉型關鍵期，需同步控管風險與擴張

2025年，西貢銀行面臨「轉盈與風險並存」的複雜局勢。一方面，利潤明顯回升，業務逐步走出疫情後陰霾；另一方面，資產質量警訊浮現，顯示出過去貸款審核與管理機制仍需優化。

為因應挑戰，SGB董事會已定下全年3,000億越南盾稅前利潤目標，2025年首季已完成約33%，距離目標仍具挑戰性。未來策略建議包括：

• 加強不良債務回收機制；
• 提高撥備覆蓋率；
• 推出低風險創新信貸產品；
• 強化風險評估模型與信用審查流程。