越捷股東大會：韓國和香港投資者對私募感興趣

由於第 4 次 Covid-19 浪潮，越捷航空設定了 21.9 萬億越南盾的綜合收入目標，低於之前的 32.0 萬億越南盾計劃。
該公司預測，到 2021 年夏末，市場可能會復蘇。
一季度，金融收入達到13000億越南盾，主要來自金融投資、高利潤率的安全貴重票據。
來自韓國和香港的多家金融機構對不超過註冊資本 15% 的私募股權計劃感興趣。

上午，越捷航空股份公司（HoSE：VJC）通過在線表格召開了2021年年度股東大會。截至上午9時，162名股東代表股份5.175億股，占出席會議已發行股份總數的95.55%。 

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將資本增加至註冊資本的 15%，而非盈利目標 tiêu 

會議批准了通過提供高達 15% 的註冊資本來增加資本的計劃。目的是增加投資資本規模，向子公司注資，補充營運資金，投資擴大航空服務業務，進行金融投資…

發行對象為國內外經濟領域組織、技術、物流、服務、金融等領域的投資基金或投資者。股東大會授權董事會決定執行時間，以發行前最後10個交易日的平均價格為基准出售價格。 

越捷 還計劃動員國際債券於 2021 年或 2022 年實施，授權董事會決定具體時間。因此，債券總價值預計為 3 億美元，期限為 5 年，利率可以是固定、浮動或兩者兼而有之。債券可用於行使股票期權。發行目的是為投資項目籌集資金，購買飛機、發動機、備件，補充營運資金。  

Vietjet  股東 還宣布計劃以 10,000 越南盾/股的價格向員工發行 1000 萬股 ESOP 股票，相當於不到場內 VJC 股票市場價格的 10%。預計實施時間為 2021 年起 3 年。預計金額為 1000 億越南盾，用於補充業務運營資金。 

2021年，越捷航空 領導人 認識到，對於越南航空公司和世界航空業而言，這將是繼續困難和挑戰的一年。在 越捷，管理層表示，收入和利潤計劃必鬚根據實際情況進行調整，低於2020年取得的成果。 

具體而言，越捷預計2021 年的 綜合收入為21.9萬億越南盾，比貨運收入增長 20%，但利潤目標未定 。該計劃低於越南迎接 5 月以來的第四波疫情之前的 32 萬億越南盾收入和 1 萬億越南盾稅後利潤。

越捷  管理層 也指出，該計劃是基於6個月的經營業績假設，預計收入將從8月開始再次增加，國際市場將從12月開始，並在2022年逐步恢復。 

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為了完成既定計劃，除了在 Covid-19 的背景下開發客運外， 越捷航空 繼續通過推出新產品來推動貨運業務。此外，該航空公司將繼續其與往年類似的飛機購銷策略。 

該航空公司還表達了其雄心，希望通過在客流量大的機場投資航站樓來參與航空基礎設施投資領域。在泰國越捷航空推廣貨運服務或商業服務，提高對該公司的投資率。 

根據國際民航組織的報告，2020 年乘飛機旅行的旅客人數減少了 60%，達到 18 億人次。全球航空業估計損失3700億美元。國際航空運輸協會 (IATA) 評估稱，航空業經歷了歷史上最糟糕的一年，許多航空公司儘管不得不進行重組和削減成本以維持運營，但虧損嚴重。然而，貨運部門顯示出強勁增長的前景，為各大洲之間的貨物運輸開闢了商機。 

在越南，越南航空公司運送的國內外旅客總數下降43.5%至6600萬人次，而貨物運輸小幅下降14.7%至130萬噸貨物。尤其是國際市場載客量1440萬人次、貨物超過51.6萬噸，比2019年分別下降65%和24%。越捷援引機構評價稱，隨著各國疫苗接種力度大，政策逐步放寬，開放在國際上，預計航空活動將從 2021 年底開始復蘇，並在 2022 年恢復增長。 

2020 年， 越捷航空 運營了 78,000 架次航班，旅客近 1,500 萬人次。而貨運量達到6萬噸，平均增長16%。2020年受疫情影響， 越捷 表示已恢復開通新的國內航線網絡，航線超過48條，新增國內航線8條，國內、國際航班總數達到14.6萬班次。其中包括68架次救援航班和20架次通關航班，運送旅客14100餘人次。 

2020年， 越捷的綜合收入為182200億越南盾，母公司虧損14530 億越南盾，但得益於投資組合重組帶來的財務收入，綜合利潤為正，達到近700億越南盾。 

該公司表示，到2020年底，員工人數將超過6000人。儘管為了不裁員而大幅降低運營成本，但為應對疫情前的困難，去年的平均工資成本比上年減少了一半。2020年，越捷的市場份額為  40%。

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股票股息 25%

越捷2020年股東大會已批准派發50%的股份。其中，第一期分紅25%股份，並出售庫存股。第二次 25% 的股息由董事會根據經營情況和市場情況授權。分拆後的註冊資本預計將增至 66770 億越南盾。

Vietjet 表示，截至 5 月 22 日，已完成 1770 萬股庫存股的轉讓，平均價格為每股 132,248 越南盾。收集的金額估計為 23,480 億越南盾。

會議討論了：

– 對未來航空業的預測是什麼？

– 越捷航空董事會副主席阮氏芳濤女士 ：2020年， 越捷航空勇敢地度過 了疫情，為航空市場的回歸做好了準備。根據最新發展，越捷航空 的一項預測 是，到2021年夏末，市場可能會復蘇。通常，Covid-19 浪潮會在 3-4 週內發生。疫苗接種已在美國成功實施，歐洲和越南本週完成了第一輪疫苗接種。與越南類似，大部分地區國家也在實施疫苗接種計劃，這是重新開放航空市場的前提。 

放眼美國和歐洲市場，航空公司的客戶數量又開始增加。特別是在亞洲，在第四次疫情爆發之前，國內航線的旅行量和乘客供應量比大流行高出 20-30%。我們認為，航空旅行需求回升的時間將非常接近。我們也準備迎接這一時刻，通過維護機隊維護、升級商業和金融系統、投資機隊發展等措施來滿足航空業的需求。

-越捷 是否計劃開通直飛美國的航班？

– Nguyen Thi Phuong Thao女士：目前， 越捷 沒有開通直飛美國的計劃。我們仍然通過首爾、香港、東京等航空樞紐為從美國和歐洲旅行到越南和東南亞國家、中國……的客戶提供服務……事實上，通過中轉點服務的成本是比直飛好。

–  Vietjet 是否有 2021 年的燃料儲備，以對沖汽油價格？

– Vietjet首席執行官 Dinh Viet Phuong 先生 ：2020 年 4 月，美國輕質低硫油期貨合約價格為負，約為 37 美元，這意味著賣方向買方付款。另一方面，當航空停滯影響油價時。當時我們評估油價會反彈，更難下跌，所以我們以很低的價格買入石油。燃料成本佔運營成本的 35-40%。我們已經與Petrolimex Aviation、Skypec等國內主要原材料供應商進行了談判…… 2021年，我們將繼續談判以獲得更好的付款條件，並支持 越捷 。 

此外， 越捷航空 還將密切關注市場油價走勢，並據此對航油進行套期保值，因為這項活動也有下行風險，如果管理不善，後果將更加嚴重。 

Nguyen Thi Phuong Thao 女士：通常， 越捷航空 對其燃油計劃的 30% 左右實施對沖計劃，時間約為 6 個月。但是，實施時間取決於油價走勢、世界石油供需情況。去年，汽油的儲存大大降低了越捷航空的 運營成本 。 

– 分享有關泰國越捷航空公司的信息？

– Vietjet副總裁 Nguyen Thi Thuy Binh  ：2020 年泰國的 Covid-19 形勢對 20 多家運營的航空公司產生了很大影響。然而，在許多公司不得不申請破產的背景下，我們看到了機會。 Vietjet 立即進入了泰國國內市場，這是一個從 2019 年開始很難進入的細分市場。 

過去一年，泰國越捷航線在泰國大部分國際航線關閉的情況下，航線增加一倍至14條，覆蓋10個目的地。該公司記錄了 300 萬人次，比 2019 年增長 13.5%，國內收入增長 14%。到2020年底，泰國國內網絡市場份額將達到17%，越捷 全網市場份額將達到25%  。泰國有機會，2021年，即使Covid-19仍在繼續，泰國越捷仍在準備重新開放的計劃，以解決此前國內市場競爭的困難。尤其是一季度，儘管泰國發生了兩次疫情，但泰國越捷仍然保持著最大的市場份額，成為頻率穩定的國產常客。 

– Nguyen Thi Phuong Thao 女士：目前，  Vietjet 參與 Thai Vietjet 9% 的股份，預計將提高其擁有率。這將是兄弟航空公司，在大流行得到控制後，將與越捷 一起 返回運營國際航班部分。 

– 越捷的分配配額是多少，疫情過後會不會像以前一樣分配 ？

– Dinh Viet Phuong 先生：目前，航班時刻協調（飛機起飛和著陸）正在由越南民航局協調和分配。在該部門下，有一個時段會議，包括所有航空公司的代表、ACV 代表、VATC 經理、運輸部的代表。協調活動是公開、透明的，並且有明確的法規約束公司實施。常識是基於挖掘的插槽，從過去的數據和供應到分裂。 

目前，飛往胡志明市和河內的航班需求正在增加。解決同步時隙問題，需要更好地提高起降能力。隨著餡餅變大，插槽被分配給更好的運營商。 

– 第一季度13,000億越南盾的財務收入來自哪些交易？

– Nguyen Thi Phuong Thao：公司已及時實施方法以確保財務價值和股東資本的最佳利用。除了降低運營和開採成本的措施外，公司還開展其他業務和投資活動，以最大限度地利用資金。對於某些物業，該公司已按市場價格出售並部分回租以換取現金。有了這筆現金，公司就會尋找有利可圖的投資項目，償付能力好，以便在需要現金時，可以立即收回。 

一季度的財政收入來自該計劃，調動資金轉化為金融投資形式，安全有價值的票據，具有良好的利潤率。第一季度的投資也在該計劃下。該公司計劃投資一個開發項目。該項目按照投資方承諾，一、二季度均已見效。此外，隨著市場的現金量將增加的預測，投資於有價票據、資產、證券和房地產的趨勢均具有增長前景。這一預測得到了市場的正確驗證。投資項目帶來財務效率，為公司貢獻成果，幫助 越捷成為 全球領先的財務效率航空公司之一。 

– 您能否分享更多關於航空領域的投資活動，例如客運大樓？

– Nguyen Thi Phuong Thao：越捷在金蘭港投資了機場航站樓，並取得了良好的效果。除了在金蘭港帶來最大的航班外，越捷航空也為該碼頭貢獻了 10%。這是該計劃的第一步，即在 Vietjet 可以參與的地點投資車站和機場。

目前，ACV 是一些機場的主要投資者，但政府的總體政策是將機場基礎設施​​社會化，這一點已通過關於私營部門在經濟中的作用的中央決議 V 得到確認。除了金蘭港，万頓港也已投入運營， 越捷 也積極參與。其他一些機場也在進行改造升級。預計隨著中央決議五，在不久的將來，政府將在航站樓和機場基礎設施​​投資方面有更清晰的政策機制。 越捷 已準備好選擇投資項目。希望在今年的年會上，項目投資、基礎設施和機場航站樓將有信號、信息和機會部署。 

– 向個人股東發行 15% 的計劃在價格、估值方面有多具體，有很多利益相關方？Covid-19 如何影響價格和成功概率？

– 首席財務官 Ho Ngoc Yen Phuong 女士：面對動蕩的 Covid-19 局勢，公司準備了許多選擇，不僅可以擁有財務資源來克服 Covid，而且還可以用於復蘇。本次發行方案已於去年年底編制完畢。發行價格由董事會根據市場價格、保障股東利益和法律規定確定。 

在製定發行股票、債券、增加註冊資本的計劃時，我們都是基於未來幾年的戰略和長期業務計劃，以便合作夥伴進行長期投資。 

目前，也有一些投資者對韓國、香港的一些金融機構感興趣……但由於保密承諾，不方便透露。  

– 支持利率和環境稅的政策會繼續嗎？

– Dinh Viet Phuong 先生：2020 年，越南航空業得到了許多解決方案的及時支持，例如降低航油進口稅、降低起降成本、機場運營成本等。規劃和投資提出了建議航空企業，建議國家銀行研究12個月短期貸款0%利率方案。還支持延長貸款，利率為 4-5%/年。此外，繼續解決降低環境稅、燃油、降低機場成本……使航空業最快復甦的解決方案。 

大會批准了整個提案。